Beispiel Für Optionspreizung

5 grundlegende Optionen Strategien erklärt Die Fähigkeit, das Risiko vs. Belohnung genau zu verwalten, ist einer der Gründe, weshalb Trader weiterhin auf Optionen stoßen. Während ein Verständnis von einfachen Anrufen und Puts genügt, um loszulegen, können einfache Strategien wie Spreads, Schmetterlinge, Kondore, Straddles und Strangles helfen Ihnen besser definieren Risiko und sogar eröffnen Handelschancen, die Sie didnrsquot haben Zugang zu früher. Obwohl es scheinen mag erschreckend zunächst auf diese Strategien setzen, itrsquos wichtig zu erinnern, die meisten sind nur eine Kombination von Anrufen und Putten, sagt Marty Kearney, leitender Lehrer am CBOE Options Institute. LdquoThese Namen kam, so dass Menschen, die telefonisch in Aufträge an Handelstische kamen, sehr schnell vermitteln konnten, was sie tun wollten. Diese sind alle ziemlich grundlegende Strategien, nur die Sachen ein notch. rdquo Ein Anruf gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu dem gekauften Basispreis zu kaufen. Ein Put gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zum gekauften Basispreis zu verkaufen. Eine Optionsspanne ist eine Kombination aus mehreren Positionen. Dies kann den Kauf eines Anrufs und Verkauf eines Anrufs, Kauf einer Put-und Verkauf einer Put, oder Kauf von Aktien und den Verkauf des Anrufs (die eine abgedeckte schreiben würde). Für unsere Zwecke werden wir genauer auf eine vertikale Call-Bulle-Ausbreitung eingehen, die verwendet wird, wenn wir erwarten, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie ansteigt, obwohl diese Prinzipien auch auf Stier-Put-Spreads angewendet werden können Verteilen. Grundsätzlich sind vertikale Spreads ein richtungsweisendes Spiel, sagt Joseph Burgoyne, Direktor des institutionellen und Retail-Marketings für den Options Industry Council, was bedeutet, dass der Anleger eine Meinung haben muss, ob der Basiswert nach oben oder unten geht. Zusätzlich, während sie begrenztes Risiko haben, haben sie auch begrenzte Belohnung. Kearney erklärt, ldquoWas Irsquom betrachtend ist, will ich den Vorrat steuern, und ich denke, dass Wersquore zu einem bestimmten Dollarbetrag geht. Irsquom bereit, alles oben aufzugeben, rdquo, das er sagt. Für unser Beispiel einer vertikalen Aufruf Bulle verbreitet er einen Aktienhandel bei 63, dass er glaubt, wird mindestens auf 70 gehen. Sie könnten einfach nur die Aktie oder einen einzigen Anruf zu kaufen, sondern durch den Kauf der Stier Call-Spread können Sie Besser zu begrenzen Ihr Risiko. In Kearneyrsquos Beispiel, setzen wir auf die 60-70 vertikale Call-Spread, die besteht aus dem Kauf eines in-the-money 60 anrufen und verkaufen ein out-of-the-money 70 call. Weil wir den 70 Anruf verkauften, begrenzen wir den maximalen Wert unserer Ausbreitung auf 10 (minus Provisionen), aber wir verringern unseren Breakeven für den Handel wegen der Gutschrift, die wir verdienten, den 70 Anruf zu verkaufen. Darüber hinaus ist unser Verlust auf die Kosten der Ausbreitung begrenzt. Verwandte ArtikelOption Spreads: All About Spreads Wenn einzelne lange und kurze Anrufe und Puts die Bausteine ​​für anspruchsvollere Option Trading-Strategien sind, dann Option Spreads sind, was diese Bausteine ​​bis zu. Optionsspreads sind häufig der Mechanismus, durch den Risiko und Zeit und Volatilität und Wert aussortiert und ausgehandelt werden. Spread kann sowohl generisch und hoch spezifisch sein, und nur weil ein Handel als eine Art von Spread eingestuft wird, bedeutet es nicht, dass es nicht auch als andere klassifiziert werden. Häufig überschneiden sich theres zwischen Optionsstrecken. Optionsspreads sind im Wesentlichen ausgleichende Positionen, wobei eine lange (gekaufte) Position mit einer kurzen (verkauften) Position übereinstimmt. Abhängig von einer Vielzahl unterschiedlicher Kriterien - der Zeit, dem Preis der betroffenen Optionen, dem Basispreis des zugrunde liegenden Wertpapiers und sogar einer asymmetrischen Anzahl von Anrufen und Puts - wird eine Vielzahl verschiedener Risiko-Szenarien geschaffen. Hier ist eine kurze Zusammenfassung auf einer Seite der gemeinsamen Option Spreads. Option Spread Beispiele und Beschreibungen Beschreibung. Jede Ausbreitung, die Geld für die Einrichtung kostet. Der Long-Option-Teil kostet mehr als die erhaltene Prämie für den Short-Option-Anteil. Zweck. Generell senkt der Betrag in einer Netto-Long-Position im Austausch für die Begrenzung der potenziellen Gewinne riskiert. Beschreibung . Jede Spread, die eine Barkredite erzeugt, wenn initiiert. Die Prämie des Short-Option-Anteils ist größer als die Kosten für den Kauf des Long-Option-Anteils. Zweck. Im Allgemeinen verringert sich der Gesamtbetrag der verfügbaren Prämie im Austausch für einen begrenzten Hedge-Schutz, wenn das Aktienverhalten im Widerspruch zu Ihrer Position oder Ihren Erwartungen steht. Beschreibung . Gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Anrufen (oder Puts) zu unterschiedlichen Ausübungspreisen, jedoch mit dem gleichen Verfallsdatum. Eine vertikale Spread kann auch eine Soll-Spread oder eine Credit-Spread. Zweck. Wette auf Bewegung (oder Bewegungsmangel) des zugrundeliegenden Bestandes zu einem bestimmten Datum senkrechten Ausbreitungsversuch, um mögliche Verluste zu begrenzen oder Limitmenge riskiert. HORIZONTAL SPREAD (CALENDAR SPREAD, TIME SPREAD) Beschreibung. Gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Anrufen (oder Puts) zum gleichen Ausübungspreis, jedoch in unterschiedlichen Auslaufmonaten. Der Long-Option-Teil des Spread befindet sich in einem zukünftigen Verfallsdatum als der Short-Option-Anteil. Beispiele. Jede Option Trading-Strategie, die imitiert, in einem Umfang, eine Covered Call oder Covered Put Strategie imitiert. Die längerfristige Long-Option fungiert als Long-Position (oder kurzgeschlossen), so dass die Short-Option geschrieben werden kann, um Premium zu sammeln. Zweck. Nutzen Sie den Unterschied zwischen kurzfristigen Optionen, bei denen der Zeitzerfall viel größer ist als der der längerfristigen Optionen. Beschreibung . Gleichzeitiger Kauf und Verkauf von Anrufen (oder Puts) zu unterschiedlichen Ausübungspreisen UND in unterschiedlichen Auslaufmonaten. Dies ist im wesentlichen eine Kombination aus VERTIKAL SPREAD und HORIZONTAL SPREAD. Beispiele. Entspricht dem oben beschriebenen Beispiel HORIZONTAL SPREAD. Diagonal Bull Call Verbreitung oder Diagonal Bär setzen Verbreitung - beide Strategien beinhalten den Kauf einer längeren Frist im Geld oder Deep in the Money Option und Verkauf einer kurzfristigen Option Aus dem Geld oder weit aus dem Geld. Zweck. Ermöglicht größere Flexibilität als gerade HORIZONTAL und VERTICAL SPREADS. Beschreibung . Asymmetrische Spread, in denen mehr kurze Optionen verkauft werden, als lange Option (en) gekauft werden. Die Long-Option (en) und Short-Optionen werden auch zu unterschiedlichen Ausübungspreisen gekauft und geschrieben (die kurze Option ist (weit) aus dem Geld in Bezug auf die lange Option, die typischerweise im Geld oder am Geld aber mit demselben ist Der Spread kann entweder ein DEBIT SPREAD oder ein CREDIT SPREAD sein. Die Prämie aus den Short-Optionen stimmt die Prämie für die Long-Option (s) bezahlt. Dies ist eine erweiterte und potenziell riskante Option Trading-Strategie - da gibt es Mehr Short-Positionen als lange Positionen, haben Sie eine nackte oder ungedeckte Situation, die große Verwüstung auf Ihrem Portfolio und das finanzielle Wohl Ihrer Kinder Kinderkinder anrichten könnte. Beispiele Call Ratio SpreadBull Ratio Spread (ähnlich einem Bull Call Spread aber mit Eine zusätzliche kurze oder schriftliche Aufforderung), Put Ratio SpreadBear Ratio Spread (ähnlich wie ein Bear Put Spread, aber mit einer zusätzlichen geschriebenen Put, in diesem Fall freigelegt.) Zweck: erheblich verbessert Renditen über Bull Call Spread oder Bear Put Verbreiten, solange die Aktie zwischen den Ausübungspreisen der Long - und Short-Positionen. Ideal für kleine Richtungsbewegungen. Beschreibung . Asymmetrische Ausbreitung, bei der mehr Long-Optionen erworben werden als Short-Option (s) verkauft (die Short-Optionen haben mehr Prämie und damit Finanzierung der Kauf einer größeren Anzahl von langen Optionen). Dies ist der Spiegel gegenüber von einem RATIO SPREAD. Die Long-Optionen und Short-Optionen werden ebenfalls zu unterschiedlichen Ausübungspreisen erworben und geschrieben (die Long-Optionen sind weit außerhalb des Geldes in Bezug auf die Short-Option (en)), jedoch mit demselben Verfallsdatum. Kann entweder für ein CREDIT oder ein DEBIT durchgeführt werden. Beispiele. Call Back Spread setzen zurück Spread Zweck. Attraktive Strategie, wenn Sie einen großen Umzug in eine Richtung erwarten, aber wollen sich schützen, wenn das Lager bewegt sich in die andere Richtung. Wenn sie als CREDIT SPREAD eingerichtet ist, kann die Strategie nur dann Geld verlieren, wenn die Aktie zwischen den beiden Ausübungspreisen der Long - und Short-Positionen verbleibt. NÄCHSTE SEITE: Option Griechische Rückkehr von All About Options-Spreads zu Optionen Trading EducationOptions - Spread Eine Optionen-Spread ist die Aktion der Öffnung zwei kontrastierenden oder kostenlosen Optionen Positionen. Dies geschieht im Allgemeinen als Absicherung gegen Risiken. Obwohl sie auch als eigene Anlagestrategie genutzt werden kann. Einige Beispiele für typische Optionen werden hier aufgelistet. Bull Put Spread Eine Bull-Put-Spread ist eine Option Strategie, einige Put-Option zu einem bestimmten Basispreis zu verkaufen und die genaue Anzahl Put-Optionen mit einem niedrigeren Basispreis (mit demselben Auslauf) zu kaufen. Da der Wert der Puts mit dem höheren Basispreis höher ist, erhält der Trader einen kleinen Gewinn, wenn der Aktienkurs über dem Basispreis der Optionen liegt, die er verkauft hat. Voller Gewinn wird realisiert, wenn der höhere Streik aus dem Geld ausläuft. Die Position erzeugt einen Netto-Kredit, was bedeutet, dass, wenn die Position geöffnet wird, der Verkäufer Bargeld erhält. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML Der erhaltene Betrag ist der maximal mögliche Gewinn für die Position, wenn die Position zu einem geringeren Gewinn abgeschlossen werden muss oder mit einem Verlust, muss der Verkäufer die Short - Position zurückkaufen (und die Long - Position, die immer weniger wert ist, Kurze Position). Lets say stock ABC ist der Handel mit 55 im späten Juni 2009. Sie glauben, dass die Aktie in diesem Bereich bleiben, oder steigen. Sie glauben nicht, dass der Vorrat unterhalb 50 im folgenden Monat sinkt. Verkaufen Sie einen Juli 2009 50 auf Lager ABC für 1,50 (oder 150 pro 100 Anteil-Vertrag). Kaufen Sie ein Juli 2009 45 auf Lager ABC für 0.50 (oder 50 pro 100 Anteilvertrag). Sie nehmen eine Gutschrift in Höhe der Differenz zwischen dem, was Sie verkaufen und Sie kaufen, in diesem Fall, 1,00 (100 pro Vertrag). Wenn die Bestände über 50 bleiben bis zum Ablauf, werden die 50 verkauft wird nicht wertlos, und Sie behalten das Geld erhalten Sie für den Verkauf. Ebenso verlieren Sie das gesamte Geld, das Sie für den Kauf des niedrigeren Basispreises ausgeben. Wenn die Aktie unter 50 sinkt, erhöht sich der Wert des verkauften Puts. So wird auch der Wert der Put Sie gekauft. Letzteres versetzt den Verlust, den Sie entstehen, wenn Sie den höheren Basispreis für einen höheren Preis zurückkaufen müssen, als derjenige, bei dem Sie ihn verkauft haben. Der untere Schlag stellt Sie selbst als eine Hecke. Sie brechen sogar zu dem Preis des höheren Streiks abzüglich der Netto-Gutschrift erhalten Sie. In diesem Fall würden Sie auch nach dem Auslaufen brechen, wenn der zugrunde liegende Bestand ABC den letzten Handelstag mit 49 beendet hat. Jeder Preis über 49 würde einen Gewinn mit maximalem Gewinn (der Nettokredit, den Sie am Anfang erhalten haben) Optionen abgelaufen mit der Aktie bei oder über 50. Maximale Verlust, der die Differenz zwischen den oberen und unteren Streiks minus der Netto-Kredit ist, tritt auf, wenn die Aktie erreicht den unteren Streik, in diesem Fall 45. Der maximale Verlust in diesem Beispiel ist 4.00 (400 pro Vertrag). Wenn Sie einen Bull-Put-Verbreitung verwenden Im Allgemeinen würden Sie eine Stier-Put-Spread 30 Tage oder weniger zum Verfall zu öffnen, weil eine Verringerung der Zeitwert Ihrer Optionen als Exspiration Ansätze Ihre Position profitieren wird durch die Erodierung der Wert der höheren Strike put. Sie sollten davon überzeugt sein, dass die Aktie nicht auf den niedrigeren Streik sinkt, und eher zuversichtlich, dass sie bei oder oberhalb Ihres oberen Ausübungspreises durch Ablauf bleibt. Wenn die Aktie seitwärts, innerhalb eines Bereichs oder aufwärts handeln, können Sie von diesem Handel profitieren. Wenn Sie zuversichtlich sind, dass der zugrunde liegende Bestand im Wert steigt, sollten Sie den Kauf eines Anrufs stattdessen erwägen. Ein Aufruf bietet unbegrenzte Aufwärtsbewegung und ein bekanntes maximales Risiko, wird aber voraussichtlich eine signifikante Aufwärtsbewegung in der zugrunde liegenden Aktie erfordern, um rentabel zu sein. Bear-Put-Spread Ein Bären-Spread ist eine Strategie für den Kauf einer Reihe von Put-Optionen zu einem bestimmten Basispreis und Verkauf der gleichen Anzahl Put-Optionen (auf demselben Basiswert) zu einem niedrigeren Basispreis. Da die Put-Optionen mit einem höheren Basispreis teurer sind, trägt der Investor beim Aufbau der Strategie gewisse Kosten. Liegt jedoch der Vermögenswert unter dem Ausübungspreis der von ihm gekauften Optionen, so erzielt der Gewerbetreibende einen Gewinn aus der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Aktienkurs bei Fälligkeit abzüglich der Kosten der Aufstellung der Strategie. Zum Beispiel: Eine Aktie ist der Handel mit 50. Verkauf einer Put-Option mit einem Streik von 45 und den Kauf einer Put-Option mit einem Streik von 55 würde eine Bärensendung zu verbreiten. Unter der Annahme, dass der Put bei 45 für 2 verkauft und der Put bei 55 bei 7 verkauft wird, trägt der Trader beim Aufbau der Strategie 5 Kosten. Liegt der Aktienkurs bei Fälligkeit unter 45, erhält der Trader einen Gewinn von 5 (55-45) - (7-2) Bärenstreichungen sind sinnvoll, wenn die Anleger geringfügig bärisch sind. Diese Strategie kann auch mit zwei Call-Optionen repliziert werden - in diesem Fall würde es als ein Bär Call-Spreads bekannt sein. Bull Call-Spread Eine Bull-Call-Spread ist eine Strategie für den Kauf einer Reihe von Call-Optionen zu einem bestimmten Basispreis und Verkauf der genauen Anzahl von Call-Optionen (mit dem gleichen Auslauf und Basiswert) zu einem höheren Basispreis. Da der Wert der Anrufe mit dem niedrigeren Basispreis höher ist, entstehen dem Trader Kosten beim Aufbau der Strategie. Steigt der Vermögenspreis jedoch über den Ausübungspreis der von ihm gekauften Anrufe, erhält der Händler einen Gewinn aus der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Aktienkurs bei Fälligkeit abzüglich der Kosten der Aufstellung der Strategie. Zum Beispiel: Eine Aktie ist der Handel mit 50. Kauf einer Call-Option mit einem Streik von 45 und Verkauf einer Call-Option mit einem Streik von 55 würde eine Bull-Call-Spread. Unter der Annahme, dass der Anruf bei 45 für 7 verkauft und der Anruf bei 55 bei 2 verkauft wird, trägt der Händler bei der Einrichtung der Strategie 5 Kosten. Liegt der Aktienkurs bei Fälligkeit über 55, erhält der Trader einen Gewinn von 5 (55-45) - (7-2). Eine sicherere, bessere und erfolgreichere Strategie kann sein, tief in die Geld-Call-Optionen zu kaufen und gegen sie an das Geld oder etwas in das Geld Call-Optionen verkaufen. Zum Beispiel, wenn eine Aktie mit 60 gehandelt wird, können Sie in der Lage sein, den 52-Aufruf für 8,50 zu erwerben, eine 50-Cent-Prämie zu zahlen und den 58-Aufruf für 3,00 für eine Prämie von 1 zu verkaufen. Ihr Nettokosten ist jetzt 57.50 (52 Übung 8.50 -3.00) für eine Aktie, die bei 60 gehandelt wird. Schlägt die meisten Glücksspiele. Bull Call Spreads sind nützlich, wenn die Anleger etwas bullish auf eine Aktie, d. H. Wenn er erwartet, dass der Aktienkurs mäßig zu erhöhen. Diese Strategie kann auch mit zwei Put-Optionen repliziert werden - in diesem Fall würde es als Stier Put-Spread bekannt sein. Bear Call-Spread Ein Bären-Call-Spread ist eine Strategie für den Kauf einer Reihe von Call-Optionen zu einem bestimmten Basispreis und Verkauf der gleichen Anzahl von Call-Optionen zu einem niedrigeren Basispreis mit der gleichen Fälligkeit und zugrunde liegenden Vermögenswert. Da der Wert der Anrufe mit dem niedrigeren Basispreis höher ist, erhält der Trader einen kleinen Gewinn, wenn der Aktienkurs unter dem Basispreis liegt, zu dem er die Optionen verkauft hat. Auf der anderen Seite beschränkt er seine Nachteile. Wenn der Aktienkurs drastisch ansteigt, würde er Geld auf die Optionen verlieren, die er verkauft, aber erholen Sie sich einiges davon, wenn der Aktienkurs den Basispreis der Optionen, die er gekauft hat, verliert. Zum Beispiel: Eine Aktie wird zu 50 gehandelt. Eine Call-Option mit einem Streik von 45 zu verkaufen und eine Call-Option mit einem Streik von 55 zu kaufen, würde einen Bären-Call-Spread schaffen. Unter der Annahme, dass der Aufruf bei 45 für 8 verkauft wird und der Aufruf bei 55 bei 2 verkauft wird, würde der Anleger, wenn der Aktienkurs bei Fälligkeit unter 45 fällt, 6 Gewinn erwirtschaften, da keine Anrufe ausgeübt würden. Bear Call Spreads sind nützlich, wenn Investoren etwas bearish auf einer Aktie. Diese Strategie kann auch mit zwei Put-Optionen repliziert werden - in diesem Fall würde es als eine Bären-Put-Verbreitung bekannt sein.